市場整合的ソルベンシー評価　金融リスクとアクチュアリアル・モデリング

ソルベンシーとは主として金融機関の支払能力、負債弁済能力のことをいい、保険会社が「通常の予測を超えたリスク」に対してどの程度自己資本や準備金などで支払い余力があるかを表す指標をソルベンシー・リスクという。このリスクを示すためのルールをソルベンシー規制といい、近年では欧州を中心に、Solvency II，Swiss solvency test (SST) などといった新しい規制の提案・移行も行われている。本書では、SSTの作成にもかかわり、この分野の第一人者である著者が、新ソルベンシー規制といった近年の保険業界での変革に合わせて、リスク管理のために必要な数学の技術や概念を解説する。なお邦訳に際し、一部を抄訳とする。

目次

第1章　序章
　1.1　トータル・バランスシート・アプローチ
　1.2　ソルベンシーにおける検討事項
　1.3　モデリングに関するさらなる問題
　1.4　本書の構成


第I部　金融商品評価の枠組み

第2章　状態価格デフレータと確率的割引計算
　2.1　割引債(ZCB)と金利の期間構造
　　2.1.1　割引計算の動機
　　2.1.2　スポット・レートと金利の期間構造
　　2.1.3　イールド・カーブの推定
　2.2　離散時間確率モデル
　　2.2.1　時刻0における評価
　　2.2.2　状態価格デフレータの解釈
　　2.2.3　時刻t > 0における評価
　2.3　同値マルチンゲール測度
　　2.3.1　銀行勘定基準財
　　2.3.2　マルチンゲール測度とアセット・プライシングの基本定理
　2.4　リスクの市場価格

第3章　スポット・レート・モデル
　3.1　正規分布を用いたスポット・レート・モデル
　3.2　1-ファクター正規アフィン期間構造モデル
　3.3　離散時間1-ファクターVasicekモデル
　　3.3.1　時間の最小単位を1年とした場合
　　3.3.2　時間の最小単位を1ヶ月とした場合
　　3.3.3　1-ファクターVasicekモデルにおけるパラメータ推定

第4章　フォワード・レートとイールド・カーブの確率モデル

第5章　金融資産の価格付け
　5.1　キャッシュフローの価格付け
　　5.1.1　Vasicekモデルにおける一般のキャッシュフローの評価
　　5.1.2　デフォルト・リスクのある利付債券
　5.2　金融市場
　　5.2.1　Vasicekモデルにおける対数正規分布の例
　　5.2.2　ALMにおける最初の問題
　5.3　デリバティブの価格付け


第II部　保険負債の評価とソルベンシー

第6章　アクチュアリアル・モデリングと金融モデリング
　6.1　金融市場と金融フィルトレーション
　6.2　基礎アクチュアリアル・モデル
　6.3　改良型アクチュ

本の帯に関して

帯つきでの出荷はお約束しておりません。
商品ページに、帯のみに付与される特典物等の表記がある場合でも、確実に帯つきでの出荷はお約束しておりません。
また、帯は商品の一部ではなく「広告扱い」のため、帯の有無・破損による交換や返品は承っておりません。

版・表紙について

版・表紙（カバー）のご指定は承っておりません。ご注文いただくタイミングによっては、お届けする商品の版や表紙が商品ページ上のものとは異なる場合がございます。
また、初版にのみにお付けしている特典（初回特典、初回仕様特典）がある商品は、商品ページに特典の表記がされている場合でも、無くなり次第終了となります。